• 風險限額簡介
• 如何查看風險限額資訊
• 風險限額自動調整檔位規則
• 風險限額的總價值計算規則
• 平台風險限額參數調整規則

 

風險限額簡介

“動態槓桿”這一概念在 Bybit 的風險限額機制中起到至關重要的作用。 也就是說，交易者合約持倉價值越高，支持的槓桿倍數就隨之增加。 簡而言之，隨著合約價值提升到特定檔位，初始保證金要求也會按固定百分比逐漸增加。 每個交易對都有其基礎維持保證金率，而保證金要求會根據風險限額的變化作出調整。

 

風險限額是一個重要的風險管理工具，其作用在於降低交易者的風險敞口。 在波動幅度較大的市場中，高槓桿重倉在遭到強平后可能會導致重大合約虧損。 當強平價格低於破產價格時，就會產生合約虧損。 如果保險資金無法完全抵扣合約虧損，則會觸發自動減倉 （ADL） 機制。 高槓桿重倉會增加平臺上其他交易者的 ADL 風險。 為降低觸發 ADL 的風險，Bybit 會根據所有交易帳戶的總合約價值設置風險限額。

 

隨著合約倉位價值增加，系統會根據倉位價值和活動訂單價值自動説明用戶進行風險限額升降檔，維持保證金和初始保證金要求也會隨之增減。 在用戶沒有倉位或者訂單時，風險限額檔位將會被設置在第一檔。

 

對於風險限額更高的交易者，一旦出現強平，Bybit 會採用階梯強平流程。 該流程會自動降低維持保證金檔位，力圖將風險限額檔位將至最低。 這種方式可避免交易者的全部倉位遭到強平。 

 

欲詳細了解強制平倉流程，請參閱交易規則：平倉流程（統一交易帳戶）。

 

 

如何查看風險限額資訊

要查看所有交易對的風險限額資訊，請依次點擊合約資訊 → 衍生品交易規則 → 保證金參數或訪問此頁面。

 

 

選擇您希望查看的交易對，即可看到完整的風險限額資訊。

 

 

請注意，風險限額資訊僅適用於逐倉保證金模式和全倉保證金模式。 在統一交易帳戶組合保證金模式下，交易者無法調整或查看風險限額，原因是組合保證金模式下的風險是根據統一交易帳戶整體資產組合計算得出的。

 

 

 

 

 

風險限額自動調整檔位規則

您的槓桿決定了最大可開的倉位價值，檔位自動調整將不會涉及調整您的槓桿，而是在最大可開的倉位價值範圍內，根據您的每筆下單和訂單成交，在保證帳戶安全的情況下自動升高或降低風險限額檔位，確保您的倉位始終處於最合適的風險限額檔位。

 

請注意：系統將在自動調整風險限額前進行試算，確保不會觸發立即強平。 如果因風險限額等級調整而立即強平，則風險限額等級將保持不變。

 

 

 

舉例：

Bob將BTCUSDT合約槓桿設置為90x，通過風險限額階梯表，90x槓桿最大可開倉位價值為260萬。

 

假設當前Bob已經有100萬的做多BTCUSDT合約倉位，此時Bob想再下100萬做多BTCUSDT合約訂單，風險限額檔位將會從第一檔升為第二檔。 如果Bob再下100萬做多BTCUSDT合約訂單，此時訂單會被系統攔截，因為300萬超過了90x最大可開倉位價值260萬。 如果想開超過260萬的倉位，Bob需要手動調整槓桿至少到80x，這樣最大可開倉位價值就會變成320萬。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

風險限額的總價值計算規則

單向持倉：

有效倉位價值 = 最大（多倉價值 + 做多訂單價值、空倉價值 + 做空訂單價值）

 

 

範例

1. 如果 Bob 持有 1 BTC 的 BTCUSDT 多頭倉位，倉位價值為 $40,000，同時持有 0.5 BTC 多頭訂單，訂單價值為 $15,000，則風險限額的計算方式為最高 (40,000 + 15,000, 0) = $55,000。

2. 如果 Bob 持有 1 BTC 的 BTCUSDT 多頭倉位，倉位價值為 $40,000，同時持有 0.5 BTC 多頭訂單，訂單價值為 $15,000，3 BTC 空頭訂單，訂單價值為 $150,000，則風險限額為最高 (40,000 + 15,000, 150,000) = $150,000。

 

 

 

對於對沖（雙向）倉位模式：

有效倉位價值 = 最大（多倉價值 + 做多訂單價值、空倉價值 + 做空訂單價值）

 

 

範例

1. 如果 Bob 持有 1 BTC BTCUSDT 多頭倉位，倉位價值為 $40,000，同時持有 0.5 BTC 多頭訂單，訂單價值為 $15,000，1 BTC 平倉多頭訂單，訂單價值為 $50，000 BTCUSDT 合約，則風險限額為最高 (40,000 + 15,000, 0) = $55,000。

2. 如果 Bob 持有 1 BTC 多頭倉位，倉位價值為 $40,000，1 BTC 空頭倉位，倉位價值為 $50,000 BTCUSDT 合約，同時持有 0.5 BTC，訂單價值為 $15,000多頭未平倉訂單，1 BTC，訂單價值為 $60,000 BTCUSDT 合約，則風險限額為最高 (40,000 + 15,000, 50,000 + 60,000) = $110,000。

 

 

備註：

— USDT 和 USDC 合約：

• 倉位價值 = 合約數量 x 標記價格

• 訂單金額 = 合約數量 x 標記價格

— 反向合約：

• 倉位價值 = 合約數量 ÷ 標記價格

• 訂單金額 = 合約數量 ÷ 標記價格

— 由於標記價格可能會不斷變化，倉位價值也會隨之改變。因此，您的風險限額等級會即時調整，進而影響所需的維持保證金率 (MMR)。例如，如果標記價格上漲並導致倉位價值上漲，則您的風險限額等級可能會從 等級 2 級變為 3 等級，從而導致更高的 MMR 要求和更高的帳戶風險。

 

 

 

 

 

 

 

 

平台风险限额参数调整规则

Bybit 会定期评估市场流动性。一旦市场行情出现重大波动，风险限额可能会自动调整，届时以下风险参数将会受到影响：

• 初始保證金率 （IMR）

• 維持保證金率 （MMR）

• 允許的最大槓桿

• 持倉限額

 

在對風險參數作出調整前，Bybit 會以公告形式提前通知使用者，還會通過郵件聯繫持倉使用者。 調整期間，系統會對您的賬戶風險進行試算。如果調整後風險較低（帳戶 MMR < 75%），系統將對您的帳戶執行新的調整。因此，您倉位的保證金要求可能會發生變化。

 

如果系統認為試算後得出的風險級別較高，則系統不會立即為您的帳戶應用調整后的風險參數，而是會設置 10 天緩衝期。 在此期間，僅允許對該交易對進行只減倉訂單下單或是取消訂單。 直到您選擇追加保證金之前，任何可能導致倉位數量增加的新增市價單或限價單都無法下單（條件單不受影響）。 任何已有訂單都將保留。

10 天緩衝期結束后，系統會自動為您的帳戶應用調整后的風險參數，並允許您開倉。 但是請注意，屆時該交易對的倉位可能會面臨強平風險。 因此，為避免潛在強平風險，建議您在 10 天緩衝期內完成倉位管理或轉入更多資金到您的合約或統一交易帳戶。

 

 

注：

— 風險限額調整后，可能會影響您通過交易機器人、TWAP， Webhook 信號交易等交易工具執行的交易策略。 如果保證金不足，將無法開新倉。 您可以為自己的合約帳戶或統一交易帳戶充值或划入更多資金，也可以調整交易策略。

— 在您沒有任何倉位或訂單的時候，如果使用中的槓桿比調整后最大可允許槓桿高，您在下單的時候有可能會遇到錯誤資訊。 屆時您只需要手動調整槓桿以匹配該交易對當前最大可允許槓桿。

—在10天緩衝期內：

1. 任何進行中的交易策略例如TWAP， 追蹤限價單， Webhook 信號交易或冰山訂單都不會被停止，但是只有只減倉訂單會被成功執行。 任何開倉訂單將會被拒絕。

2. 交易機器人與其中所持有合約倉位將不會被關閉，也不會有新的訂單被執行。 因此，建議您在10天緩衝期內手動關閉您的交易機器人，或往您的交易機器人內手動添加投資額，以便10天緩衝期結束后您的倉位可以匹配系統自動調整的新風險參數，減低強平風險。